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股市波动周期循环理论详解

之前有为大家介绍过,股市股票是在不断的波动过程中的,对于其原因的介绍小编也从几个点有为大家介绍过,相信很多的朋友都还有印象。今天,小编为大家讲解的是关于股市波动周期循环理论。

投资者都熟悉这样两句股市名言:“没有只涨不跌的股票,也没有只跌不涨的股票”、“选时比选股更重要”,也就是说,任何股票有涨必有跌,有跌必有涨。任何业绩再好的绩优股也有下跌的时候,如果买在高位照样会套牢,而业绩亏损甚至资不抵债的垃圾股,买入时机恰当也能获得丰厚利润。这就是常说的股票没有好坏之分,只有强弱之势的原因。

构成股价涨跌变化的因素很多,除了政治、财经、业绩等实质因素之外,人为因素等的变化,往往是促成股价涨跌的主要原因。虽说庄家能够人为控制短期股价的波动,但却无法左右长期运行规律,在长期统计和归纳之后,发现股价的涨跌具有规则的周期性,把这些周期循环的原则应用到股票的买卖操作上来,做到有的放矢,就会减少失误并提高成功机会。股价的涨跌并非无迹可循,而是有其自身内在的运行规律。熟悉了解股价的涨跌规律,尽可能减少操作失误,这就是周期循环理论所要解决的问题。(如趋势向指标就能一眼看出来)

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股价的涨跌和趋势的变化是由多空双方力量的大小决定的,当多方力量强于空方力量时,股价就会持续上涨或大涨小回,直到空方力量强于多方力量,股价就由持续上涨转为持续下跌或大跌小涨,直到多方力量再次强于空方力量时,股价又会重拾升势。股票就是在这种涨跌循环之中运行的。

一般来说,股价的涨跌都遵循以下两条规律:

一、每一只股票的涨跌都是在多空双方取得的某个平衡点上下来回波动,当股价上涨远离平衡点,就会下跌向平衡点靠近,而下跌太深远离平衡点,又会上涨向平衡点靠近。一般来说对同一只股票而言在一定周期内,这个平衡点是相对固定的,不同股票具有不同的平衡点。如果盲目进入一只不熟悉的股票,因为不知道它的平衡点,今天涨停也许明天就会跌停,这就是强调要买自己熟悉股票的原因。

二、当上市公司股票市场本身发生质变后,多空双方原来取得的平衡点就会被打破,而重新建立一个新的平衡点。如资产重组、收购兼并后,公司的业绩大幅提升,发展前景得以改观,三线股就会上升为二线股甚至一线股;相反如果绩优股业绩大幅下滑就会变为二线股甚至三线股。将股价涨跌的这两条规律用图形表现出来就形成了股价涨跌的周期,投资者会发现股价的运行往往分为四个阶段:底部区间阶段——上升趋势阶段——头部区间阶段——下跌趋势阶段。

对应的各阶段特征以前也做过课件分析介绍。之所以再次提到这个观点,是因为以上观点与周期循环理论实际上大同小异,只是周期循环理论说得更详细,叙述得更全面。按周期循环理论的说法,循环周期又可细分为以下九个阶段:

1、低迷期:

行情持续屡创低价,此时投资意愿甚低,一般市场人士对于远景大多持悲观的看法,不论主力或中散户都是亏损累累。做短线交易不易获利时,部分中散户暂时停止买卖,以待股市反弹时再予低价套现做空;没有耐性的投资人在失望之余,纷纷认赔抛出手中的股票,退出市场观望。低迷期为真正具有实力的大户(庄家)默默进货的时候,少数较具长期投资眼光的精明投资者多在此时按计划买入。该期盘旋整理的时间越久,表示筹码换手整理的越彻底,而此期的成交量往往最低。

2、青年涨升期:

此时的人气尚未好转,但由于前段低迷期的长期盘跌已久,股价大多已经跌至不合理的低价,市场浮筹亦已大为减少,在此时买进的人因成本极低,下跌空间有限,大多不轻易卖出;而高价套牢未卖的人,因亏损已多,也不再斩仓抛售,市场卖压大为减轻。此时的成交量大多呈现着不规则的递增状态,平均成交量比低迷时期多出一半以上。少数领涨股的价格大幅上涨,多数股价呈现横盘整理局面,冷门股票也已略有成交并蠢蠢欲动。大部分的内行人及半内行人开始较积极的买进股票进行短线操作,但也有不少自认精明的人士及尝到下跌末段做空小甜头的投资者,仍予套现卖出。该期多数股票上涨的速度虽嫌缓慢,但却是真正可买进作长期投资的时候,即为一般所称的“初升段”。

3、回档期:

股价在初升段的未期,由于不少股票已持续涨升,经过长期空头市场亏损的投资者,在好不容易解套或略有获利之余,多数采取“落袋为安”的观念,获利了结改为观望;而未及搭上车的有心人,及抱股甚多主力大户,为求摆脱坐车浮额,大多趁着投资大众的信心尚未稳定之际,向下打压股价以收集到更多廉价筹码。而多数股价在盘软之余,市场上大户出货的传言特别多,此时空头又再呈活跃,但股价下跌至某一程度时,即让人有着跌不下去的感觉。回档期是大户真正进货的时期,也是真正买卖股票的精明投资人,所乐于大量介入投资的时期,但该期真正到来时,中散户的两手大多空空,甚至有少数在低迷期尝到作空小甜头的散户们,还没清醒过来尚未补回。

4、壮年涨升期:

即为一般所称的“主升段”,此时景气已逐步进入繁荣阶段,上市公司的业绩大增,大户手上的股票特别多,市场的浮动筹码已大量的减少,有心人利用各种利多消息将股价持续拉高,甚至于重复的利多消息一再公布,炒冷饭也在所不惜,该期反应在股票市场是人头攒动到处客满。由于股价节节上涨,不管内行外行,只要买进股票便能获利,空头的信心已经动摇,并逐渐由空翻多,形成抢购的风潮,而股价会在此种越涨越抢,越抢越涨的循环中,甚至形成全面暴涨的局面。市场充满着一片欢笑声,从来不知道股票为何物的外行人,在时常听到“股票赚了多少”的鼓动下,也开始产生兴趣,进场少量买些试试。该阶段的特性,大多为成交量持续大量的增加,上市公司趁着此时大量增资扩股及推出新股,上涨的股票也逐渐地由强势热门股延伸到冷门股票,冷门股票并又逐渐转势而列居于热门榜中,“轮做”的风气特盛,大户的动态到处可闻。此期为有心大户操作甚久之后,逐渐获利了结的时期,他们所卖的虽非最高价,但结算获利已不少,精明的投资人也趁此机会了结观望,只有中散户被乐观气氛冲昏了头而越买越多。

5、老年涨升期:

即一般所称的末升段。此时景气十分繁荣,上市公司的业绩均为大增,反映在证券市场上的,除了人气一片沸腾之外,新股亦大量发行,而上涨的股票多为以前少有成交的冷门股,原为热门的股票反而开始有着步履沉重的感觉。该期的成交量常破记录地暴增,暴涨暴跌的现象屡有可见,投资大众手中大多拥有股票,以期待着股价进一步上升,但是股价的涨升却显得步履蹒跚,而反映在成交量上面就是股价上升但成交量减少,股价下跌成交量反而增加。该阶段行情的操作犹如刀口舐血,如果短线操作成功的话会大有收获,但是一般投资人大多在此阶段惨遭亏损,甚至落得倾家荡产的局面。

6、下跌幼年期:

即一般所称初跌期,由于多数股价都已偏高,欲涨乏力的结果,不少投资人在较难获利之余已开始反省。此时大主力多头均已出货不少,精明的投资人见获利日渐减少也开始择机出逃。而大幅满仓的散户们心里虽然产生犹豫,但还是期望着行情仅是回档,期待着另一段涨升的到来,甚至好多人采取下跌补仓以摊低成本的策略,可股价却是越补越跌。此时冷门股已开始大幅下跌,此为该段行情的重要指标之一。

7、中间反弹期:

亦称新多头进场或术语上所称的逃命期。该期由于成交量的暴减,再加上部分浮额的赔本抛售,使得多数股价的跌幅已深。高价卖出者和企图摊平高档套牢的多头们相继进场,企图挽回市场的颓势,加上部分短空的补货,使得股价止跌而转向坚挺,但由于反弹后抢高价者已具戒心,再加上部分短线者的获利回吐,使得股价欲涨乏力,弹升之后又再度滑落。少数精明的投资人纷纷趁此机会将手上的股票卖出以求“逃命”,而部分空头趁此机会介入卖出。

8、下跌壮年期:

一般称为主跌段行情,此时大部分股价的跌幅渐深,利空的消息满天飞,股价下跌的速度甚快,甚至有连续几个停板都卖不掉的。以前套牢持股不卖的人信心也已动摇,成交量逐渐缩小,不少多头于失望之余纷纷卖光股票退出市场形成多杀多的局面,而做多的中散户也已逐渐试着做点小空。

9、下跌老年期:

亦称末跌段。此时股价跌幅已深,高价套牢要卖的已经卖光了,未卖的也因赔得太多,而宁愿抱股等待,该阶段的成交量很少是其特色之一。股价的跌幅已经缩小,散户看空到处可见,多数股票只要一笔买进较多数量的话,便可涨上好几档,但不再有支撑续进的话,不久则又将回跌还原。投资大众手上大多已无股票,真正有眼光的投资人及大户们,往往利用此期大量买进。

波段的周期循环即为上述九大阶段,而有时最后的下跌老年期和第一阶段的低迷期往往会合二为一,持续时间很长。只要我们能够适时将现阶段的行情性质予以分析,明确区分属哪一时期,再确立做多、做空、长线、短线等操作原则,获利机会便可增加许多。

对于股市的这种波动现象,对于股民来还是要多去分析这些波动。事物的发展都是有一定联系的,而对于股民来说就是要找到这些联系。关于股市的更多知识,小编后续会陆续为大家带来,请大家持续关注股票投资

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